美国证监会主席：将大刀阔斧改革“美股交易规则”，逾15年首次
日期：2022-06-09 17:27:43 / 人气：228
来源：东网https://www.sec.gov/news/speech/gensler-remarks-piper-sandler-global-exchange-conference-060822外媒报道，美国证监会(SEC)主席Gary Gensler正在酝酿片面变革用于支持美国股市的局部制度。美国股市逾15年以来最大的一次变革Gensler在一份讲稿中表示，已要求美国证监会打工人员评价股市买卖流程变化，让45万亿美元的股票市场对散户投资人更通明、更公道。他的方案能够会间接影响Citadel Securities、Virtu Financial、Robinhood等券商处置批发订单的方式。Gensler提出的买卖流程变化需求美国SEC委员两次投票才干失效，假如该方案得以施行，将是美国股市逾15年以来最大的一次变革，也是SEC迄今对去年GameStop和其他网红股去年疯狂买卖的最间接呼应。他说：「目前市场在不同范畴间没有公道竞争环境：零售商、暗池买卖与买卖所。思索到目前的市场区隔、集中度以及缺乏公道竞争的环境，能否能对投资者尽能够公道与竞争还不清楚，本钱都是由散户投资者承当。」让散户可以取得最佳的订单价钱Gensler要求SEC思索发明一个逐单拍卖机制，协助散户能取得订单最佳价钱，该构造将自创目后期权市场的做法。美国证监会去年回绝制止将经纪商将客户的股票订单发送给做市商取得报酬的作法列入SEC规则改动的一部份，让金融企业感到不安。目前包括Virtu、Citadel Securities在内的企业，向散户经纪企业领取执行客户买卖费用的做法称爲「订单流付费(payment-for-order-flow)」(PFOF)。虽然Gensler并未完全呼吁制止PFOF，但他表示已要求员工找出「加重」利益抵触的办法，并提出调整规则的想法，让在买卖所的买卖而非透过作市商停止的买卖更具吸引力。拟议中的规则变化将包括SEC对「最佳执行」(BestExecution)要求的定义，将迫使批发经纪商将客户订单发送至由买卖所或场外买卖场所停止拍卖，允许市场参与者对订单停止竞争买卖。目前批发经纪商可以间接将客户订单发送给零售经纪商执行，只需该经纪商的价钱与美国买卖所提供的最佳价钱婚配或更好。不过，大型做市商通常比最优价钱高出不到1美仙，Gensler批判这种形式限制批发订单竞争。新规则将要求批发商将PFOF客户订单发送给提供最佳买卖的零售商，而不是领取最多的零售商，这能够从基本上改动零售商的商业形式。针对PFOF领取的措施要挟Robinhood与其他批发经纪商的商业形式，该些经纪商都依托相关的支出提供免佣金的买卖。在Gensler宣布上述言论前，Robinhood法务主管Dan Gallagher在同场会议上正告称，SEC的提案很好包括「少量经济剖析」以证明变革合理。Gensler并未泄漏估计SEC何时发布他提出的意见。假如大少数委员投票赞同提出的该些方案，将地下征求大众意见并将回馈列入思索，几个月后再另外举行投票确定最终法规。版权声明：一切瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联络受权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则瑞恩将向其追查法律责任。局部文章推送时未能与原作者或大众号平台获得联络。若触及版权成绩，敬请原作者联络我们。作者：星座娱乐注册登录平台
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